[투자일기] 자동차 점검하듯 포트폴리오를 점검한다 — 마이클 포터 5가지로 보는 투자

 

매달 하는 포트폴리오 점검

매달 투자 포트폴리오의 수익률을 점검하고 반성하는 습관은 아주 좋은 습관이다.

객관적으로 나 자신과 투자 대상을 이성적으로 판단할 수 있는 기준이 되기 때문이다. 개인적으로는 비공개를 선호하지만, 비공개라도 투자에 대한 점검은 꼭 필요하다.

나는 마이클 포터의 5가지 경쟁 요소에 비교해서 내 포트폴리오가 괜찮은지 매월 점검한다. 자동차 점검하듯이.

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첫째 — 신규 진입 위협

A라는 기업의 진입 장벽이 견고한가를 확인한다.

언제나 돈을 좀 벌만하면 새로운 진입자가 생겨 가격, 비용, 투자 측면에서 압박을 가해온다. 자유 경쟁 시장에서 절대 안심해서는 안 된다.

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둘째 — 라이벌 기업 간의 경쟁

경쟁 기업을 유심히 살펴본다.

경쟁 기업이 도산했는지, 얼마나 많은 인원을 충원했는지, 실적은 좋은지, 새로운 경쟁 업체가 등장했는지를 확인한다.

독점 다음으로는 소수의 과점 체제가 돈을 많이 벌 수 있기 때문이다.

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셋째 — 구매자의 교섭력

기업이 만들어내는 상품을 누가 사는가.

개인이 산다면 괜찮지만, 관공서나 대기업에 납품하는 하청 업체라면 큰돈을 벌기 어렵다. 하청 업체는 매출 이익률이 일정하게 정해져 있기 때문이다.

구매자가 갑인 소비재를 선호하지만, 매번 이 부분에서 보유 기업이 조금 약하다는 걸 확인하게 된다.

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넷째 — 공급자의 교섭력

기업이 원재료를 사올 수 있는 곳이 한 곳뿐이라면 당연히 높은 값을 지불할 수밖에 없다.

이 부분은 늘 중국과 미국의 관계를 예의주시한다. 관계가 좋아질수록 중국의 저가 제품에 밀릴 수 있기 때문이다. 수시로 체크한다.

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다섯째 — 상품의 대체 위협

기업이 만드는 상품이 하나뿐이라면, 그 대체 상품이 나오는 것만으로도 이 회사는 망한다.

한 가지 상품만 만드는 회사는 늘 위험하다. 어느 게임 회사는 A라는 게임을 너무 믿은 나머지 B, C, D 게임을 소홀히 해서 지금도 힘들어하고 있다.

 

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행운은 사건이 아니라 과정에서 만들어진다

부와 마찬가지로 행운은 사건이 아니라 과정에 의해 만들어진다.

행운은 실제 행동으로 이루어진 과정 덕분에 확률이 올라갈 때 찾아온다.

남과 비교하고 인생 한 방을 노리고 있다면, 당신은 과정이 아니라 사건에 초점을 맞추고 있는 것이다. 이런 사고방식은 가난한 삶으로 인도한다.

늘 좋은 습관으로 만들어진 과정을 중시해야 한다.