[투자일기] 주가를 이성으로 분석하고, 감정으로 매수한다 — 뇌욕망의 비밀을 풀다

 

 

 

이성으로 분석하고, 감정으로 매수한다

우리는 종종 이성적으로 주가를 분석한다.

하지만 실제 매수·매도는 감정이 결정한다.

공포, 탐욕, 조바심, 후회 같은 감정 회로가 뇌에서 활성화되면 논리적 판단이 마비된다. 이성보다 감정이 먼저다.

갑자기 급등하는 종목을 보면 자극과 욕구 시스템이 켜진다. 나만 빼고 오르면 안 돼. 그렇게 매수한다. 손실이 커진 종목은 손절하지 못한다. 본능적 회피 반응이 작동한다. 혹시 다시 오를지도. 그렇게 버틴다.

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뇌는 3개의 시스템으로 움직인다

한스-게오르크 호이젤 박사의 저서 뇌욕망의 비밀을 풀다는 신경과학과 심리학을 기반으로 인간의 행동이 무의식과 감정에 의해 지배된다고 설명한다.

저자는 뇌를 세 가지 시스템으로 나눈다.

지하시스템(파충류 뇌) — 생존과 본능을 담당한다. 식욕, 성욕, 지배욕, 생존 본능이 여기서 나온다.

감정시스템(변연계) — 감정과 기억의 저장소다. 사랑, 소속감, 공감, 회피와 쾌락 반응이 이곳에서 만들어진다.

이성시스템(신피질) — 논리적 사고와 분석을 담당한다. 계획, 판단, 자제, 전략 수립이 여기서 이루어진다.

대부분의 소비자 결정은 이성이 아닌 감정 시스템과 지하 시스템에 의해 좌우된다고 저자는 말한다.

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욕망의 세 가지 축 — Limbic 모델

저자는 인간의 기본적인 욕망을 세 축으로 분류한다.

자극·욕구 — 새로움, 모험, 변화를 원한다. 트렌드 상품과 최신 기기가 여기에 해당한다.

균형·안정 — 안전과 예측 가능성을 원한다. 보험과 건강식품이 이 욕구를 자극한다.

지배·우월감 — 경쟁, 성공, 인정 욕구다. 명품과 성과 지향이 여기서 나온다.

제품이나 트렌드가 이 세 축 중 어떤 욕구를 자극하는지를 파악하면 마케팅 전략을 세우기 쉽다.

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인간은 합리적이지 않다

80~90%의 소비 결정은 무의식에서 이루어진다.

우리는 감정으로 결정을 내리고, 이성으로 그것을 정당화한다. 광고가 이성보다 감정을 자극해야 하는 이유다.

좋은 브랜드는 감정과 연상을 통해 뇌에 흔적을 남긴다. 애플은 혁신과 세련됨, BMW는 지배와 속도감, 코카콜라는 즐거움과 향수를 연상시킨다.

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이것을 투자에 적용하면

책을 읽으면서 계속 투자 이야기가 떠올랐다.

인간은 이성적이지 않다. 감정 통제가 곧 수익률이다. 무의식과 감정이 먼저 작동한다. 투자는 감정 훈련이다. 자극에 쉽게 휘둘린다. 정보 다이어트가 필요하다. 손실을 이익보다 훨씬 크게 느낀다. 손절 전략은 반드시 사전에 정해야 한다. 욕망의 유형을 파악하면 시장 트렌드와 종목군을 구분할 수 있다.

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나를 이해하는 것이 먼저다

결국 투자에서 가장 어려운 적은 시장이 아니다.

나 자신이다. 내 욕망의 지도를 이해하는 것. 그게 투자의 출발점이다.

오늘도 감정을 들여다보면서, 조금씩 나아간다.

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"인간은 합리적인 동물이 아니다. 합리화하는 동물이다." — 대니얼 카너먼