1.PER 10 이하
PER는 주가수익비율로 현재 시장에서 매매되는 주식의 가격, 즉 주가를 주당순이익으로 나눈 값입니다. 따라서 PER는 낮으면 낮을수록 좋습니다. PER 10보다 낮으면 투자대상으로 봅니다 (개인적인 성향의 차이는 있을 수 있겠지만, 저는 숙향 님의 투자방법을 선호하기 때문에 작성합니다)
ⓐ PER=주가/ EPS
ⓑ PER=시가총액/ 당기순이익 (보통 이것으로 계산)
*EPS=당기순이익/ 유통주식수
*시가총액=유통주식수*주가
*유통주식수=발행주식수-자기 주식수(자사주)
A기업
발행주식수 13,228,966주
자기 주식수 4,519,882주
유통주식수 8,709,084주
액면가 5,000원
당기순이익 834억
현주가 21,700원
ⓑ PER=시가총액/ 당기순이익
PER =1,889억(21,700원*8,709,084주)/ 834억 =2.26(해당)
2.PBR 1 이하
ⓐPBR=주가/ BPS (보통 이것으로 계산)
ⓑPBR=시가총액/자본총액
*BPS=자기 자본/ 유통주식수
*시가총액=유통주식수*주가
*유통주식수=발해주식수-자기 주식수(자사주)
*자본총액=자기 자본(자본금+잉여금)
A기업
발행주식수 13,228,966주
자기 주식수 4,519,882주
유통주식수 8,709,084주
액면가 5,000원
현주가 21,700원
BPS 48,070원
ⓐPBR=주가/ BPS
PBR=21,700/ 48,070원 =0.45(해당)
3. 배당수익률이 정기예금 금리 이상
ⓐ 회계연도별로 수익이 늘어나거나 줄어드는 것과 관계없이 동일한 배당금을 책정하는 기업 (비교적 역사가 오래된 기업)
A기업 (1976년 설립) 배당성향
21년 600원, 22년 600원, 23년 600원, 24년 625원 (해당)
ⓑ 엄청난 유보금을 쌓아두고도 절대적으로 배당성향이 낮은 기업
A기업 유보율
21년 762%, 22년 870%, 23년 982%, 24년 1130% (미해당)
ⓒ 무배당기업
성장을 위해 계속투자해야 하기에 불가피한 경우인데, 그 기업에 미래애 대해 자신이 있는 투자자들의 몫
ⓓ 일정한 배당금 지급하다 몇 년 지나면 배당금을 올리고, 다시 몇 년 동안 동일한 배당금을 지급하다 다시 배당금을 늘리기를 반복하는 기업(비교적 역사가 오래된 기업) ex. 신영증권
ⓔ 일정한 배당성향을 유지하는 기업 (외국인 대주주인 기업 중에 많음) ex. 한국쉘석유
ⓕ 주식배당과 현금배당을 병행하는 기업( 부족한 현금배당을 주식배당으로 보완) ex 동일기연
4. 순현금기업
배당수익률이 높은 기업은 일반주주에 대한 배려가 있을 뿐 아니라, 재무구조가 우량하다는 것을 자신한다고 볼 수 있습니다.
ⓐ 재무상태표
순현금= 현금성자산> 금융부채
ⓑ 손익계산서
순현금=금융수익> 금융비용
ⓒ현금흐름표
순현금=이자수입+수입배당금+금융자산처분이익> 이자비용+금융자산처분손실
그리고 가장 중요한 건 이렇게 내재가치를 구하고, 매수를 했다고 가정하면, 아래의 워런버핏의 말을 귀 기울여야 합니다.
" 가만히 있는 것도 현명한 태도라고 생각합니다". ROE가 만족스럽고, 능력 있고, 정직한 경영진이 경영하는 기업이 주식시장에서 과대평가되지만 않는다면, 우리는 어떤 주식이라도 얼마든지 무한정 보유 할 수 있습니다. [워런버핏]